利用外資的稅收政策分新及轉型建議

　　自1978年改革開放以來，積極引進外資成為我國經濟發展戰略的一個核心內容.我國利用外資的總體效果良好，累計吸引外國直接投資（FDI）已超過6 600億美元，截至2006年6月，全球500強跨國企業中，已有480多家來華投資。FDI對我國的資本形成、就業、出口與技術進步等諸方面都產生了積極效果。截至2005年底，我國經濟增長的1／3、稅收的1／5都來自于外資，外商投資企業進出口已超過全國進出口總額的57%.現存注冊的28萬家外商投資企業直接就業人數已經超過2 500萬，占全國城鎮勞動就業人口的10%以上。“十五”期間。占全國企業總數約3%的外商投資企業上繳稅收達22 384億元人民幣，年均增長22%；工業增加值年均增長約30%.我國近30年的開放實踐證明，積極合理地吸收外資有效彌補了國內建設資金的不足，引進了大量先進技術以及先進經營方式和管理經驗，并帶來了現代流通和市場營銷理念，引入了國際競爭機制、國際規則和國際標準，在促進我國技術進步、推動產業結構調整升級的同時，加速了我國開放型經濟的形成。

　　然而，從人均吸收外國直接投資占全社會固定資產投資和占GDP的比重等指標來看，我國吸收外商投資仍低干世界平均水平。2003年我國人均實際利用1331為47美元，居于全球中下游水平。如果考慮外商投資企業的終止運營、資產折舊和撤資等因素，2003年底我國吸收外商直接投資存量為2 600億美元，相當于當年GDP的18%左右，低于27%的世界平均水平。根據聯合國貿易和發展會議的研究報告，1998～2000年，在140個國家與地區參與的排名中，中國吸引外國直接投資的業績指數值名列第47位。從FDI結構來看。我國這些年所吸引的FDI絕大多數屬于中低端技術產業與勞動密集型產業，高科技產業比重偏低。而且，絕大多數FDl集中在傳統制造業，流入現代服務業的FDl比重偏低，這一點與發達國家所吸引FDI的結構有明顯差別。

　　一、稅收優惠與吸引外資的關系

　　按照聯合國貿易和發展會議的定義，優惠是指政府提供給特定企業的任何可衡量的經濟方面的利益，由此可以提高特定外資企業的收益率，或降低其成本或風險。外資稅收優惠是指為引導外資注入特定項目或部門而給予企業的使企業減輕稅收負擔的各種優惠。

　?。ㄒ唬┒愂諆灮菖c吸引FDI的一般關系

　　從上個世紀80年代以來，人們開始深入研究稅收與引進外資的關系。早期的文獻可以追溯到盧丁報告，盧丁通過對西方發達國家的研究，發現稅收對于外資內流有顯著影響.90年代有更多的研究支持這個結論。Gropp＆Kostial（2000）運用OECD國家在1988～1997年的數據，建立了FDI流動和法定稅率以及其他宏觀經濟變量（預期經濟增長率、預期真實匯率、經濟開放指數、FDI總量）之間的方程式，進行回歸分析，考察稅率變化對FDI流動的影響。研究結果表明，稅率變化對FDI流動有著顯著影響，法定稅率每平均上升10個百分點，則會減少0.3%的FDI內流（以FDI／GDP），同時增加O.2%的FDI外流。我國有關涉外稅收優惠與FDI相關性的研究始于20世紀90年代?？宋炙梗↘WOrth）、塞繆爾和斯特拉（Samuel Tung and Stella Cho2000）、克爾和彼得（IanKerr and Vasanthi Morlsingh Peter，2001）等外國學者的研究結果均證明我國的涉外稅收優惠大大降低了外資企業的有效稅率，對外資增長及其地區分布有著顯著影響。國內學者魯明泓（1 994、1 997、1 999、2002）、馬栓友（2001）、張長春（2002）、童錦治（2004）等分別運用計量經濟方法對我國涉外稅收優惠的有效性進行了實證分析，其結果也基本支持了涉外稅收優惠在一定條件和一定程度上對我國FDI流入的積極影響。

　?。ǘ┒愂諆灮菸鼺DI的進一步分析

　　1.稅收優惠方式與效果。稅收優惠有許多表現形式，如減免所得稅、免稅期、擴大投資和再投資補貼、特殊扣除等。各類優惠措施的效果是不一樣的，除了一般陛優惠手段和特殊的優惠手段會出現效果的差異外，對不同類型的外國直接投資，稅收優惠的效果也會不一樣，較典型的是在出口導向型和進口替代型投資上的差別。對進口替代型的投資者而言，是否進行投資主要取決于當地市場的規模和條件，他們往往只考慮兩個問題，一是他們是否有超過當地企業的競爭優勢，二是直接投資是否比簡單地向這一市場出口產品更有利，由于投資者的競爭對手主要來自于當地企業和在當地投資的其他跨國公司，而每個競爭者都可以享受到相同的稅收環境，因此，東道國是否有稅收優惠就顯得不是那么重要。但在出口導向型的投資中，生產成本對出口產品的競爭力有相當重要的影響，東道國的稅負越低，生產成本就越低，出口產品的競爭力就越強。

　　2.稅收優惠與稅收饒讓?？鐕顿Y者能否真正得到資本輸入國給予的稅收優惠，還取決于資本輸出國能否實行稅收饒讓。如果實行稅收饒讓，稅收優惠的好處將落入投資者手中；如果不實行，稅收優惠的好處將落入資本輸出國的政府手中。在與我國簽訂稅收協定的89個國家中，有許多未實行稅收饒讓，這意味著我國給予外資稅收優惠政策而放棄的經濟利益，許多跨國投資者并未直接受益，而是送給了外國政府。

　　3.稅收優惠的效益與代價。稅收優惠有效益是指稅收優惠能顯著地增加經濟的產出，對東道國產生的實際利益大于由于稅收優惠而導致的利益損失或機會損失。通常，外國直接投資給東道國帶來的利益有創造就業機會、改善基礎設施、技術轉移與擴散以及拓展新市場等，同時，可能由于損害環境、耗費原材料、割裂國內經濟等而導致東道國的較大損失。只有當投資利益大于損失時，東道國的稅收優惠才是有效益的。東道國不能因為片面追求外國投資的數量而犧牲本國的利益，在制定優惠政策時，要充分考慮該項政策的實施對本國的環境、市場、技術等方面的影響。

　　4.稅收優惠與其他措施。稅收優惠措施是通過減少外國投資者在東道國投資的成本、增加其收益這一機理達到吸引外商直接投資的目的的。人們逐步認識到，雖然稅收是影響直接投資的重要因素，但是稅收優惠政策并不是吸收外國直接投資的較有效方法?？焖僭鲩L的經濟、良好的基礎設施條件、潛在的巨大市場份額、高素質的勞動力以及便利的交通運輸條件等對外國投資者都有著強烈的吸引力。

　?。ㄈ┪覈鳩DI稅收優惠政策綜合評價

　　1.現有政策。我國涉外稅制創立之初，為了彌補當時投資環境存在的諸多嚴重缺陷，并考慮到當時國內稅制本身也面臨較大的調整，所以選擇了全面優惠原則，對外商投資企業單獨制定了一套稅收制度，其中涉及的稅收優惠措施主要包括以下幾個方面：（1）對所有外商投資企業適用的“普惠”稅收政策——定期減免稅優惠。（2）對所有外國投資者適用的再投資退稅優惠。（3）對外商投資的特定行業、項目的所得稅優惠政策。（4）對外商投資企業的區域性稅收優惠政策。（5）對外商投資企業采購國產設備抵免所得稅的優惠政策。（6）對外商投資企業技術開發費加計扣除的稅收優惠政策。（7）對外商投資企業追加投資單獨享受定期減免稅的優惠政策。

　　2.綜合評價。過去的二十多年，我國引進外資是把重心放在增加國內市場的資本要素供給總量上，這種模式也是發展中國家中期利用外資的普遍選擇，外資稅收優惠政策對我國經濟發展的歷史性貢獻有目共睹，不予贅述。但是，時至今日，外資稅收優惠所帶來的負面效應正在逐漸顯現：一是稅收優惠過多，普惠性傾向突出而實際規則紊亂：二是政策目標不明確，區域優惠沖淡了產業導向目標；三是部分優惠政策有失公平，損害內資企業競爭力；四是稅收優惠方式以直接減免為主，容易受限和扭曲。對此，理論界與實務界已基本形成共識。

　　二、利用外資稅收政策的關聯性問題

　?。ㄒ唬╆P于虛假外資問題

　　1.虛假外資問題描述。從目前的文獻資料看，虛假外資在法律上或學術界討論中都沒有明確的定義，更多的是對一種經濟行為的概括。例如將之描述為“境內企業或自然人通常先在境外注冊一個或若干個相關聯的控股公司，然后想方設法籌集到一筆外匯資金，并以境外注冊的公司名義匯入外匯資本金，新設或收購境內目標企業”，成立假外資企業的過程。麻省理工學院黃亞生教授認為這種回流的外商直接投資，“開始是中國企業輸出的，然后，再回投給中國”。由此可見，虛假外資的本質是國內資本身份的轉換，而離岸金融中心的存在使這種轉換成為可能。

　　離岸金融中心對中國內地展開大規模投資始于20世紀90年代中期，到2000年，主要離岸金融中心對中國內地直接投資已近50億美元，約占當年實際利用外國直接投資總額的1 2%.但是這其中究竟有多少與中國內地資本回流有關系，迄今也沒有一個統一的、眾所公認的統計。梅新育博士估計，我國每年實際利用外資中，約1／3是國內資本“留學”后回流形成的假外資。根據黃亞生教授的研究，20世紀80年代至90年代中期?；亓鱂DI占中國FDl流入量的23%.與此相似的數字是世界銀行給出的，它估計在1 992年中國回流的FDI占總FDI流入量的25%左右。

　　2.稅收優惠政策與虛假外資的關系。虛假外資對一國經濟較明顯的消極影響就是對國家稅收的侵蝕。國內資本可以通過控制（或設立）多家假外資企業，一旦一家假外資過了稅收優惠期限。就通過關聯交易等手段將其利潤轉移到另一家假外資企業，繼續享受稅收優惠。

　　3.觀點與建議。（1）虛假外資的成因是多方面的，既有制度性因素，又有管理性因素，稅收優惠只是產生虛假外資的誘因之一。（2）加強對虛假外資的防范，更多的應該從資本流出的監管入手，密切關注境內企業與境外公司的關聯交易以及由境內居民控制的外資企業的利潤匯出、利潤再投資、股權轉讓等情況。（3）推行資本國民待遇原則。從根本上消除虛假外資的稅收動機。當前，在不能及時采取上述措施的情況下，可適當借鑒美國“長臂監管”的方式，如果追查發現屬惡意的虛假外資，則不給予其稅收優惠待遇，而且。對借外資身份來逃避稅收的企業，應追繳減免的稅款，并嚴格按《稅收征管法》的規定處罰。

　?。ǘ┩赓Y與國有資產流失問題

　　在全球產業轉移的過程中?；趯Y源共享的考慮，自上世紀90年代以來，作為逐漸興起的一種外商直接投資方式，外資并購在全球得到迅猛發展，發生在我國境內的外資并購份額也日益擴大。由于外資并購而導致的國有資產流失問題備受關注。外資并購國有企業是在我國特殊的法律、政策、市場背景下展開的：

　　1.外資并購的法律法規缺失。我國沒有專門的適用于外資并購國有企業的法律，參照某些法律法規執行的外資并購活動，使交易成本具有不確定性，達成并購協議的成本取決于雙方的態度和談判的條件，并不取決于明晰的法律規定；履行協議的成本、解決糾紛的成本，都取決于并購雙方的供求關系和態度，缺乏相應的明確法律規范。